mar 13 oct 2026
Un estudio de la Universidad Andina Simón Bolívar, estima que el chulco cuesta USD 2.486 millones anuales en intereses a los microempresarios ecuatorianos.
El chulco golpea las finanzas de los pequeños comerciantes en Ecuador, quienes pueden terminar destinando gran parte de sus ganancias al pago de intereses elevados.
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El chulco en Ecuador podría estar costando a los pequeños negocios USD 2.486 millones al año solo en intereses. Detrás de esta cifra hay comerciantes y emprendedores que buscan dinero para mantener sus actividades, pero terminan destinando parte de sus ganancias a pagar préstamos con tasas que pueden superar ampliamente las del sistema financiero formal.
Un estudio elaborado por David Castellanos, economista y catedrático de la Universidad Andina Simón Bolívar, estima que más de 570.000 microempresarios recurrirían al chulco. La investigación también recoge un dato revelador: seis de cada diez personas que acceden a estos préstamos trabajan diariamente para pagar al prestamista.
La presión sobre los negocios no termina con los intereses. Los plazos cortos y los cobros frecuentes reducen el dinero disponible para comprar mercadería, cubrir gastos y mantener las operaciones.
Para el economista colombiano Edimer Malhecha, el problema puede llegar al punto de que el emprendedor trabaje prácticamente para quien le prestó el dinero. "El emprendedor, el pequeño empresario lo que va a hacer es prácticamente trasladar su ganancia o trabajar para esta otra persona", explicó a HOY.
Las tasas de interés pueden alcanzar niveles extremos. Una investigación de 2021, recogida en el nuevo estudio, documentó intereses de hasta el 1.238 % anual, equivalentes aproximadamente al 103 % mensual y al 3,44 % diario, según los cálculos citados.
La mayoría de estos préstamos no involucra grandes cantidades de dinero. El 71,8 % de los créditos informales analizados era inferior a USD 500, mientras que el 41,3 % debía devolverse en un plazo de 30 días o menos.
Para estimar el impacto económico nacional, Castellanos utilizó una tasa más conservadora, del 120 % anual, aplicada a una deuda informal calculada en aproximadamente USD 2.071 millones. De allí surge la proyección de USD 2.486 millones en intereses anuales.
Malhecha advierte que los costos pueden multiplicar varias veces el capital recibido inicialmente, lo que dificulta que los pequeños negocios acumulen recursos para crecer.
La facilidad para obtener dinero es uno de los principales atractivos de estos préstamos. Mientras las instituciones financieras reguladas solicitan documentación e historial crediticio, los prestamistas informales pueden entregar recursos sin mayores requisitos.
"Simplemente con que vean que tú tienes un punto abierto o que trabajas en cierto sector, te van a abrir las puertas de estos préstamos", señaló Malhecha.
Esta alternativa resulta especialmente atractiva para quienes necesitan liquidez inmediata para comprar productos, abastecer un local o iniciar un emprendimiento.
El especialista considera que la falta de planificación también influye. Muchos comerciantes buscan financiamiento cuando la necesidad ya es urgente, sin haber construido previamente una relación con una entidad financiera.
A esto se suman las dificultades de acceso al crédito formal. El estudio de Castellanos estima que Ecuador tiene alrededor de 3,5 millones de microempresas y emprendimientos, registrados y no registrados, de los cuales aproximadamente 1,6 millones estarían fuera del financiamiento regulado.
El investigador también identifica los techos a las tasas de interés como uno de los factores que podrían limitar la oferta de crédito para los segmentos considerados de mayor riesgo por las entidades financieras.
Malhecha advierte que algunos prestamistas utilizan intimidaciones y amenazas físicas para exigir el cumplimiento de los pagos. "Los riesgos no solo son financieros, sino pues emocionales también", sostuvo el economista, quien señaló que estas situaciones pueden comprometer la tranquilidad del deudor y su familia.
El problema adquiere otra dimensión cuando se cruza con la inseguridad. Un informe del Observatorio Ecuatoriano de Crimen Organizado (OECO), publicado en septiembre de 2026, identifica casos de comerciantes que, después de ser extorsionados, recurren a préstamos ilegales para mantener sus negocios.
En determinadas zonas comerciales, principalmente informales, los propietarios deben pagar las denominadas vacunas para continuar operando y, al mismo tiempo, endeudarse con redes vinculadas a los mismos grupos que los extorsionan.
Esta dinámica genera una doble presión económica: los comerciantes deben cubrir tanto las exigencias de los extorsionadores como las cuotas de los préstamos.
El estudio de Castellanos advierte sobre posibles conexiones entre determinadas redes de crédito informal y actividades como la extorsión, el cobro coercitivo y el lavado de activos.
Cuando una parte de los ingresos se destina al pago de intereses elevados, disminuyen los recursos disponibles para renovar inventarios, adquirir equipos o ampliar un negocio. Según Castellanos, las ventas del sector microempresarial ecuatoriano representan, en términos de escala, entre el 42,4 % y el 58,1 % del consumo final de los hogares.
Estas estimaciones muestran la dimensión económica de un sector que, pese a su actividad comercial, enfrenta dificultades para conseguir financiamiento en condiciones reguladas. Malhecha explica que muchos emprendedores recurren a estos préstamos porque necesitan recursos para empezar a trabajar y no cuentan con capital propio.
Para Malhecha, una de las principales medidas es construir un historial financiero antes de necesitar un préstamo. Recomienda abrir cuentas de ahorro, utilizar productos financieros de bajo monto y establecer una relación progresiva con entidades reguladas.
También considera que las cooperativas pueden representar una alternativa para los emprendedores que no cumplen los requisitos de la banca tradicional. El economista insiste en la importancia de fortalecer la educación financiera desde las escuelas, para que las personas comprendan cómo funcionan los créditos y aprendan a planificar sus obligaciones.
Por su parte, Castellanos plantea que reducir la dependencia del chulco requiere ampliar el acceso al crédito productivo y revisar las políticas que restringen el financiamiento a los pequeños negocios.
